近年来，新型显示技术飞速发展，VR头显经历了“疫情时期短暂爆发-消费电子周期性下行-需求缓慢回升”之后，有希望在2025-2026年实现全球出货量的加速增长。根据调研机构数据显示，到2030年，全球VR头显（含MR头显）出货量有望达到5500万台，2024-2030年CAGR达到33.8%。

当下VR头显的主流显示方案为Pancake光学方案，既能大幅提高边缘成像质量，又能实现光学模组的显著轻量化。在Pancake方案中，核心成本来自光学膜材料，包含偏光片、1/4相位延时片、增透膜等，以及粘接各膜材间的OCA胶。

有调研机构从光学模组总成本测算，OCA胶约占15-20%，以单台MR设备光学膜总成本约200元计算，OCA胶价值量约30-40元/台。中长期来看，OCA光学胶的价格会受益于良率突破和垄断格局缓解而下降，预计2024年Pancake用OCA光学胶市场规模达到2.3亿元，2030年将达到19.3亿元，期间CAGR达到42.4%。

虽然与显示模组贴合用OCA光学胶市场相比，当前的VR Pancake用OCA胶规模小、用量小，但VR头显作为未来显示路径之一，具有充分的发展潜力，且其全息显示技术对OCA性能的提升提出了新要求，倒逼光学胶产品的迭代成长，也为我国光学材料企业提供弯道超车的机会。

来源：势银（TrendBank）

从不同应用领域的OCA看，VR pancake的OCA更偏向精密光学性能，而折叠手机OCA侧重机械可靠性。两者技术壁垒均较高，但折叠手机OCA因终端量产规模更大，供应链成熟度更高；VR pancakeOCA则因定制化需求强，毛利率可能更高，但市场集中度更明显。

目前，国内OCA企业通过技术合作、研发投入、设备引进，在折叠屏、车载显示等领域实现突破，进一步向高端化转型，包括斯迪克、晶华新材、日久光电、凡赛特、皇冠新材、鹿山兴邦等。未来随着vr市场打开，其产品也将进一步渗透。

斯迪克：VR用、折叠屏用以及曲面OCA光学胶

VR Pancake用OCA领域，斯迪克已经成功配合项目量产。斯迪克在VR头显领域的产品布局围绕光学胶（OCA）、光路控制材料和多层贴合模组三大核心方向展开。通过深度绑定全球VR龙头厂商，自主研发OCA材料，由单层交付转变为多层贴合交付，与北美头部客户共同开发的光路控制核心材料，已在多种机型中量产。

晶华新材：折叠屏OCA、深四曲屏OCA、微四曲屏OCA、盲孔OCA、全贴合OCA、UV光固OCA

手机显示领域，部分产品已经被国内手机头部企业运用在折叠手机上，并有多款在产品同步进行新机型的开发验证中；车载显示领域，公司已经成功开发出不同胶水体系的OCA产品，目前正在配合国内头部车企与一级供应商进行开发验证中。

3月，其全资子公司昆山晶华兴业电子材料有限公司拟投资建设电子级高端胶粘新材料生产及研发中心项目，投资金额约为3亿元。

日久光电：全贴合OCA

公司正配套光学膜产品进行耐折叠OCA光学胶和曲面OCA光学胶的研发，前者应用于折叠屏手机的外屏保护和柔性盖板与OLED之间的贴合，目前已完成了前期开发及工艺验证，客户端认证样品过程中；后者应用于3D盖板和OLED之间的贴合，目前已完成了试量产，客户端认证量产样品过程中。

皇冠新材：全贴合OCA、固曲屏OCA、盲孔屏OCA、折叠屏OCA

公司OCA胶系列产品应用于智能手机屏幕模组的功能片粘贴，全贴合OCA主要用于智能手机玻璃盖板与屏幕模组贴合。公司还提供有特殊性能的OCA产品，如：一体黑OCA，纳米银OCA。

凡赛特：消费电子级OCA、车载OCA

公司OCA业务源于对日本日立化成株式会社光学胶事业部的整体收购，因此具备完整的专利布局，完善的研发与生产设备。目前产品已经完成国内主要龙头模组厂、面板厂客户导入，已进入亚马逊、华为联想、OPPO、VIVO、传音等国际国内知名品牌终端客户的供应链。

鹿山兴邦：触摸屏用OCA、LCD用全贴合OCA、偏光片贴合用NCF产品、车载和折叠屏、柔性屏OCA

公司的OCA光学胶膜已经实现批量出货，与国内外众多知名企业建立了联系，部分客户正处于产品测试与导入阶段。

4月2日宣布其折叠柔性OCA光学胶膜已在京东方进行系统的验证，测试反馈较好，性能在国产产品中居于领先，正在全面开展客户验证和市场推广工作。